Из-за полномасштабной войны Национальный банк Украины ввел жесткие валютные ограничения, которые усложняют прямой вывод капитала за границу. Несмотря на это, ведущие киевские застройщики успешно реализуют масштабные проекты в Европе и Азии.
Легальные модели финансирования и вызовы комплаенса
Девелоперы используют зарубежные активы, созданные до 2022 года, и привлекают локальные кредиты в странах строительства. Строительство ведется через специально открытые местные фирмы, что минимизирует риски для материнских компаний в Украине. Наибольшим вызовом остается жесткий финансовый контроль со стороны зарубежных банков.
Партнер практики IT и технологий в юридической компании Juscutum Петр Билик объяснил рабочие модели. Компании применяют иностранные структуры, существовавшие до 2022 года и имевшие капитал за пределами Украины. Другая модель — привлечение локального банковского или проектного финансирования в стране строительства. Также возможно создание совместных предприятий с местными партнерами или продажа апартаментов через разрешенные инструменты: эскроу, поэтапные платежи или reservation agreements.
В «Креатор-Буд» проект реализуется через польское юридическое лицо. Сделки заключаются в Польше, а расчеты проводятся в злотых или евро через местные банки. Компании «Интергал-Буд» и Stolitsa Group не разглашают детали своих британских и венгерских проектов, однако их работа может идти по аналогичной схеме.
Зарубежные банки проверяют UBO, источник средств, налоговую историю, санкционные риски, репутацию, структуру группы, связанных лиц, договоры займа, историю накопления капитала, бухгалтерскую отчетность, движение средств и экономический смысл операции. CEO и основатель Taryan Group Артур Мхитарян отметил, что выход на международные рынки расширяет доступ к новым компетенциям и партнерствам. До 30% инвесторов в киевских проектах Taryan Group — иностранцы.
